分期零利率實質成本

「零利率」不等於免費：商家吸收的銀行分期貼現成本，常以手續費名義轉回給你。把「現金價」與 「分期總付款」的差額換算成利率，方法是求內部報酬率（IRR）——找出讓每期付款折現回來剛好等於 現金價的月利率，再乘 12 變成年化。

手續費收法有兩種：一次收（併入首期）因為資金早付，實質年化會比平均攤入每期更高。同一筆 12% 手續費，24 期一次收的年化約 12%–13%，比很多信貸還貴；期數越短、同一費率的年化越驚人。

實用判讀：手續費率÷期數×12 只是大約值，精確年化請看上面的數字。若本來就有現金，先問自己 「這筆錢放在投資有沒有把握賺過這個年化」；沒有把握就付現或改刷現金回饋卡一次結清， 讓回饋落在自己口袋。